ROIC is de favoriete metric van finance, en ze heeft een ingewikkelde relatie met innovatie. Optimaliseer er naïef op en je doodt elke gedurfde gok die ertoe doet; negeer haar en je financiert theater. Die spanning begrijpen is waar serieuze innovatiestrategie begint.
Toen ik begon met corporate innovatie, richtte ik me te laat op de financiën van de projecten waaraan ik werkte.
Zoals goede Customer Development en Lean Startup ons leerden: focus op het ontdekken van problemen en op innovation accounting. De financiën komen later wel.
Maar met stijgende rentes is het logisch om een paar financiële principes in je innovatieprocessen te gebruiken.
Het probleem is dat geld niet meer gratis is. Wil je geld lenen, dan betaal je doorgaans tussen de 4 en 7% rente.
Het dwingt je bestuursleden om lastigere keuzes te maken:
Investeren in meer salescapaciteit, marketingcampagnes, het oplossen van IT-legacy problemen, of resources toewijzen aan dit nieuwe innovatieproject.
Ze moeten aandeelhouders laten zien dat ze de juiste investeringsbeslissingen nemen.
Return on Invested Capital, Return on Assets of Return on Equity meet dat doorgaans.
Koop je een obligatie, dan kun je gemiddeld een vrijwel risicovrij rendement van 4,5% krijgen voor 10 jaar.
Een andere optie is investeren in een ETF die de S&P 500 volgt. Die geeft je een gemiddeld rendement van 7-9% op je geïnvesteerde kapitaal. Niet risicovrij, maar met minder risico dan investeren in een innovatieproject.
Om je op weg te helpen volgen hier een paar tips om het beste uit deze nieuwe situatie te halen:
🤑 #1. Bewijs zo snel mogelijk dat je markt wil betalen voor je innovatie.
Hoe eerder je kunt bewijzen dat mensen willen betalen voor je nieuwe waardepropositie, hoe makkelijker het wordt om rendement te halen op je geïnvesteerde geld.
Meer sales = meer omzet, en als je het goed doet, zou je je winst moeten kunnen laten groeien.
🤏 #2. Blijf lean in de vroege fases
Nieuwe waardeproposities ontdekken is het meest risicovolle deel van je innovatiefunnel. Blijf in deze fase extreem lean. Ons advies: geef in deze fase niet meer dan €30k uit.
Hoe meer geld je investeert, hoe hoger je omzet en winst moeten zijn om een fatsoenlijk rendement op geïnvesteerd kapitaal te realiseren.
Vraag je board pas om een substantiëlere investering wanneer je tractie krijgt en begrijpt hoe je je salespipeline kunt opschalen (zie mijn vorige punt).
👆 #3. Geef prioriteit aan projecten met een hoger rendement op geïnvesteerd kapitaal
Na ongeveer 3 tot 6 maanden zou je een businesscase versie 1.0 moeten kunnen opstellen.
Op basis van je eerste tractie en micro-conversies zou je drie potentiële scenario's moeten kunnen modelleren:
- Worst case
- Mid case
- Best case
(wij gebruiken hiervoor graag unit cases en growth models).
Nu kun je de potentiële ROIC gaan berekenen:
- Het rendement op geïnvesteerd kapitaal om je plannen te realiseren
- Het rendement op je marketing- en salesinvesteringen
Focus nu op de projecten die je minimaal kunnen opleveren:
Een ROIC van 15% en 250%+ op je marketing- en salesinvesteringen
🤔 Waarom?
Ook al steek je zoveel mogelijk energie in valideren, er blijft veel risico verbonden aan het opschalen van je project.
Als je rendementen niet minstens de kans hebben om deze returns te realiseren, is het voor je bestuursleden logisch om het kapitaal toe te wijzen aan andere projecten met minder risico.
Hoe beter je de potentiële rendementen begrijpt in verhouding tot het risico, hoe beter je dat kunt uitleggen met dit principe. Des te makkelijker wordt het om je bestuursleden aan boord te houden.
Weet je niet waar je moet beginnen met het berekenen van deze metrics?
Neem gerust contact met me op voor een gratis eerste gesprek!
Gerelateerd: The Hidden Mathematics of Innovation, Innovation is Capital Allocation. Everything else is theatre.
Deze spanning is het ontstaansverhaal van Revenue Engineering: de triomf van geconstrueerde omzet over financiële constructies. We valideren op commitment in PreXLR en installeren de go-to-market in XLR. Plan een discovery call.